Le marché d'Otavalo, qui fait la renommée de cette ville, est sans conteste l'un des plus importants et des plus spectaculaires d'Amérique latine. Il attire les visiteurs tant par ses boutiques exceptionnelles que par son importance culturelle. Les habitants célèbrent le jour du marché comme leurs ancêtres à l'époque précolombienne. Le marché d'Otavalo est une façon fascinante de découvrir la culture traditionnelle équatorienne et les traditions andines.

Il s'agit d'une caldeira et d'un lac de cratère de 3 km de large, situés au pied du volcan Cotacachi, dans la Cordillère occidentale des Andes équatoriennes. Son nom vient de la langue indigène kichwa et signifie « Lago del Cuy » ou « Lagune du Cochon d'Inde » en français. Ce nom vient de la forme en cobaye de la plus grande île au milieu de la lagune. Ces animaux jouent un rôle important dans la vie quotidienne des Équatoriens.

Située dans la communauté de Peguche, à seulement 5 minutes au nord-ouest d'Otavalo, la cascade de Peguche est une magnifique chute d'eau de 18 m de haut, formée par la rivière du même nom, qui prend sa source au lac San Pablo. Elle est l'une des attractions touristiques les plus importantes d'Otavalo. Grâce à sa proximité et à sa facilité d'accès, de nombreux touristes et visiteurs viennent dans ce secteur pour profiter d'un paysage unique.