Ils furent créés par Friedrich Alfred Krupp, l'industriel sidérurgique allemand qui acheta des propriétés sur l'île au début du XXe siècle, avec l'intention – involontaire – d'y construire une villa. Connus sous le nom de jardins Krupp jusqu'en 1918, ils furent rebaptisés jardins d'Auguste par l'administration municipale après la Première Guerre mondiale, en l'honneur du premier empereur romain. Ils constituent un véritable jardin botanique abritant divers spécimens de la flore de l'île, avec des plantes ornementales et non ornementales. À ces beautés botaniques s'ajoute un panorama très large sur les principaux attraits du paysage de Capri. On y jouit d'une vue à 180 degrés sur l'île, avec des vues sur le mont Solaro, la baie de Marina Piccola, via Krupp et les célèbres faraglioni.

Les Faraglioni de Capri sont trois pics rocheux situés au sud-est de l'île homonyme, célèbres dans le monde entier grâce au panorama évocateur et historique qu'offrent les jardins d'Auguste. Ces émergences sont identifiées par trois noms distincts : le premier (relié au continent) est le Faraglione di Terra ; le second, séparé du premier par la mer, est celui de Mezzo ; tandis que le troisième, s'étendant vers la mer, est le Faraglione di Fuori. Ce dernier est très connu car il abrite le célèbre lézard bleu.

La place, située à la limite du centre historique de Capri, abritait autrefois l'ancien marché local ; aujourd'hui, c'est le centre de la vie sociale de l'île et est souvent appelée « salon du monde », à tel point qu'elle est souvent comparée à des places comme le Rossio de Lisbonne ou le San Marco vénitien.