Seit 1992 ist die Kunstsammlung der Familie Thyssen im Thyssen-Bornemisza-Museum in Madrid ausgestellt. Carmen Thyssen sammelt jedoch bereits seit den 1980er Jahren selbst Kunst, und ihre persönliche Sammlung wird in den schönsten Städten Spaniens präsentiert. 1999 erklärte sie sich bereit, zahlreiche Objekte aus ihrer Sammlung zwölf Jahre lang im Thyssen-Bornemisza-Museum auszustellen. In der Zwischenzeit wurde in Málaga ein neues Zuhause für ihre Sammlung gesucht. Dieses Museum, ein umgebauter Bau aus dem 16. Jahrhundert, wurde am 24. März 2011 eröffnet. Das Carmen Thyssen Museum Málaga widmet sich der Erhaltung, Erforschung und Verbreitung der Carmen Thyssen-Sammlung, um den Wert der spanischen Malerei, insbesondere des 19. und frühen 20. Jahrhunderts, in ihrem historischen und künstlerischen Kontext umfassend zu würdigen und einem breiten Publikum zugänglich zu machen. Dies ist Teil der Strategie Málagas als Kulturstadt.